퀀트 투자와 데이터 분석을 공부하며 기록하는 익명 블로그입니다.

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2026

퀀트 투자 입문 ⑩ — 생존 편향, 사라진 종목들이 만드는 착시

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지난 글에서 “지금의 지수 구성종목으로 과거를 백테스트하면 안 된다”고 했습니다. 그 문제의 뿌리가 오늘 다룰 생존 편향(survivorship bias)입니다. 백테스트를 망가뜨리는 편향 중 가장 조용하고, 무료 데이터로 작업하는 개인 투자자가 가장 피하기 어려운 것이기도 합니다.

퀀트 투자 입문 ⑨ — 미래 참조 편향의 여러 얼굴

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백테스트의 제1원칙은 “각 시점의 판단에는 그 시점까지 알 수 있었던 정보만 쓴다”였습니다. 이 원칙을 어기는 것이 미래 참조 편향(look-ahead bias)입니다. 지금까지는 shift(1)을 빼먹는 경우만 이야기했는데, 실제로 미래 정보가 새어 들어오는 경로는 훨씬 다양하고...

퀀트 투자 입문 ⑦ — 과최적화, 가장 유혹적인 함정

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지난 글 마지막에 고백한 것이 있습니다. 절대 모멘텀 백테스트에서 모멘텀 기간을 12개월로 정한 것은 제가 그냥 정한 것이었습니다. 그러면 6개월, 9개월, 3개월도 다 돌려보고 제일 성과가 좋은 것을 고르면 되지 않을까요? 오늘은 그 생각이 왜 위험한지, 그리고 대신 무엇을 해야...

퀀트 투자 입문 ⑥ — 거래 비용과 슬리피지, 백테스트에 현실 넣기

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지난 글에서 절대 모멘텀 백테스트를 만들면서, 이 코드에 빠진 것 네 가지를 적어뒀습니다. 오늘은 그중 첫 번째인 거래 비용을 채워 넣습니다. 백테스트에서 비용을 빼먹는 것은 초보만의 실수가 아닙니다. 논문에서도 비용을 반영하면 사라지는 전략이 수두룩합니다.

퀀트 투자 입문 ④ — 모멘텀이란 무엇인가

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백테스트가 무엇인지 알았으니, 이제 처음으로 검증해 볼 아이디어를 골라야 합니다. 이 시리즈는 모멘텀(momentum)으로 시작합니다. 규칙이 가장 단순하면서도 학계에서 가장 많이 검증된 현상 중 하나이기 때문입니다. 이번 글에서는 모멘텀이 무엇이고, 왜 생기며, 어떤 종류가 있고...

퀀트 투자 입문 ③ — 백테스트란 무엇인가

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지난 글에서 수익률 계산을 배웠으니 이제 백테스트를 만들 차례인데, 그 전에 백테스트가 정확히 무엇인지부터 제대로 짚고 갑니다. 이번 글은 코드가 없는 개념 편입니다. 다음 글들에서 코드를 쓸 때 “지금 뭘 하고 있는 건지” 헷갈리지 않기 위한 준비입니다.

퀀트 투자 입문 ⑤ — 첫 백테스트: 절대 모멘텀을 코드 30줄로

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앞의 네 글에서 준비를 마쳤습니다. 데이터를 받는 법, 수익률을 계산하는 법, 백테스트가 무엇인지, 모멘텀이 무엇인지. 이제 그것들을 하나로 합쳐 실제로 돌아가는 백테스트를 만듭니다. 코스피 지수 하나에 절대 모멘텀 규칙을 적용하고, 그냥 들고 있기(buy & hold)와 ...

퀀트 투자 입문 ② — 수익률 계산, 제대로 알고 시작하기

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백테스트의 모든 결과물은 결국 수익률 계산 위에 서 있습니다. 그런데 수익률은 생각보다 헷갈리는 개념입니다. “10% 오르고 10% 떨어지면 본전”이라고 생각했다면 이번 글이 도움이 될 겁니다(정답: 1% 손실입니다). 이번 글에서는 단순 수익률, 로그 수익률, 누적 수익률, 연평...

퀀트 투자 입문 ① — 퀀트 투자란 무엇인가

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퀀트 투자 시리즈의 첫 글입니다. 이번 글에서는 퀀트 투자가 무엇인지, 왜 개인 투자자에게도 의미가 있는지, 그리고 시작하려면 무엇이 필요한지 정리합니다.

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